❝ L’obiettivo ultimo è quello di trovare il giusto bilanciamento tra rischi penali diretti o indiretti e la conclusione dell’operazione, un supporto agli altri professionisti e cercando di prevenire il verificarsi di tali rischi o quantomeno di proporre soluzioni che possano mitigarne gli effetti ❞

Il contributo del penalista nella fase di due diligence preliminare ad un’operazione M&A ha acquisito nel tempo sempre maggiore rilevanza, sino a diventare imprescindibile, potendo anche risultare determinante per l’esito dell’operazione stessa. Il suo compito è quello di compiere una valutazione dei rischi penali cui la società potrebbe andare incontro e delle conseguenze in termini sanzionatori, economici e reputazionali.

Il contesto in cui il penalista deve muoversi è eterogeneo e complesso; per queste ragioni sono richieste competenze di natura multidisciplinare a seconda del settore di riferimento in cui opera la target. L’obiettivo ultimo in queste fasi è quello di trovare il giusto bilanciamento tra rischi penali diretti o indiretti e la conclusione dell’operazione, un supporto agli altri professionisti e cercando di prevenire il verificarsi di tali rischi o quantomeno di proporre soluzioni che possano mitigarne gli effetti.

Sono principalmente quattro i profili di rischio di cui occorre tener conto nella fase di due diligence preliminare alla conclusione di un’operazione M&A: la responsabilità amministrativa dell’ente ai sensi del d.lgs. 231/2001; la responsabilità civile dell’ente (rilevante ex artt. 83 e ss. cod. proc. pen.); l’esclusione dalla partecipazione a gare pubbliche e, in ultimo ma non di importanza, i profili reputazionali, che non di rado spingono gli investitori internazionale a guardare altrove se solo un tema può far sorgere questioni che siano sindacabili sul piano etico .

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• I principali profili di rischio nella due diligence penale
• Operazioni straordinarie e d.lgs. 231/2001
• Recovery Fund e Pnrr: la competenza della Procura Europea (EPPO)
• Il codice degli appalti: i casi di esclusione
• Due diligence, cosa scrivere